2014年3月17日上午9时，美国俄亥俄州州立大学博士、中央财经大学中国金融发展研究院院长吴仰儒教授应邀来到我校，在外经楼二楼会议室作了题为《宏观经济实证研究及国际金融》的学术报告。报告会由经济与管理学院何筠院长主持，校领导黄云教授出席了报告会，学院相关专业教师，以及2013级理论经济、应用经济、人文地理、工业工程专业的研究生参加了此次报告会。
    吴教授以“Exploiting Closed-end Fund Discounts ,The Market May Be Much More Inefficient Than You Thought?”作为今天学术报告的一个中心来展开讲解。首先，吴教授讲了基金与股票的相同点和不同点，以及对于折价的处理方法。吴教授认为，基金可以由封闭式转化为开放式，并容易受到投资者情绪的影响。吴教授认为基金持有时间的长短不同，其收益也会有所不同，并以美国为例，介绍了封闭基金的范围有多大。接下来，进入本次学术报告的核心环节。吴教授指出，可以根据基金的折价、溢价来确定封闭式基金的收益情况和预测未来的基金走势，以及如何确定标准套利的收益情况。同时，吴教授指出，长期持有这两种基金是不可能获利的。吴教授为使大家更清楚的理解今天报告会的中心内容，他用简短的话语介绍了封闭基金的开始时间，以及300多个基金的分布情况，并通过一些数据和模型为大家做了清晰的介绍和解释。第一个模型是“Mean Reversion in CEF Premiums”，通过这个模型，可以更好地分析基金价格的回归趋势，以及基金未来价格走势，帮助基金持有者做出很好的收益决策。第二个模型是“Strategy Returns : Full Sample”进一步说明了零投资决策，如何获得最大的投资回报率。然后，吴教授从市场化基金和股票的角度出发，指出如何在分割的市场化中取得最佳的投资效益。最后，吴教授通过对以上所讲内容的总结，指出了几百个基金的差异，同时分析了基金在市场上的有效性，以及长期的趋势走向。吴教授也提出了理论经济中关于均值、变量的有关问题，指出封闭式基金的实践性和操作性问题，并进一步告诉我们如何根据折扣率来进行分析和预测，在零投资、无风险的基础上获得更大的收益。
    吴教授用简练、清晰的语言为大家作了一场精彩的学术报告，让大家感受到了金融学最前沿的思想，使大家对宏观经济实证研究及国际金融有了更深层的理解和认识。讲座的最后环节是互动环节，师生们就相关问题与吴教授进行了讨论和交流。

(经济与管理学院研究生会  编辑报道)